锐叔论市 “开门红”后还需冷静！ 除了军工、疫苗 还有哪些短线机会

周末消息面两大利好，叠加周末情绪上的酝酿，昨天大盘大涨并实现8月“开门红”。不过中期来看，流动性边际收紧，重磅会议有关货币政策的定调更趋谨慎、海外经济数据不佳、北上资金总体趋向净流出，将对市场形成压制。

　　周一大盘呈现高开高走格局。在周末利好刺激下，早盘A股三大指数大幅高开。上午呈现缓慢震荡上行态势，创业板指涨超2%，沪指、深成指跟涨。午后大部分时间，指数继续保持高位横盘震荡。临近尾盘，指数又有所攀升。最终，上证指数、深成指、创业板指分别大涨1.75%、2.4%、2.63%报收。盘面上，个股呈现普涨格局，下跌个股不足300家，涨停股（剔除ST和未开板次新股）达213家，显示市场情绪高涨，但赚钱效应强。

　　在周末资管新规过渡期延长一年以及适当放宽“一参一控”限制利好加持下，再加上周末情绪上的酝酿，昨天市场再现“红周一效应”并实现8月“开门红”，可以说是毫无悬念。

　　关键是“开门红”之后市场会怎么走？锐叔觉得可能并不像很多人想象的那么乐观。昨天锐叔从资金面的角度，分析了8月股市流动性处于一个供需平衡的状态，更合理的格局应该是区间震荡的状态。而从昨天的盘面表现来看，大涨之中也还是隐含了一些问题。

　　首先，从市场两个重要的风向标，即北上资金和券商板块的表现来看，并不理想。北上资金并未跟随大盘的大涨而出现明显的净流入，反而有小幅净流出的现象。而券商行业是最直接受益行情本身的，所以券商股的走势往往反映了资金对后市的预期，从而在以往牛市中常常扮演“领头羊”的作用。在昨天板块指数涨幅却落后于大多数品种，而且这还是与周末利好相关的情况下。类似的情况还有银行，银行也是直接受益于周末资管新规过渡期延长一年的利好，但涨幅却几乎垫底。

　　其二，市场风格依然偏向成长股，而成长股已经牛了一年半，创业板指自去年初以来，累积涨幅已超140%，随之而来的是估值已超过10年来大多数阶段性顶部时期的水平，而其中如医药、半导体等品种更是达到甚至超过15年大牛市顶部的水平，目前这种“强者恒强”的局面还有愈演愈烈之势。市场似乎又回到了7月以前少数股的“牛市”的“结构性”行情中。一方面，机会更多体现在涨幅已经十分巨大的品种中；另一方面，市场逐渐缺乏整体赚钱效应。这对继续吸引增量资金的加入十分不利。

　　其三，题材炒作盛行且已经有点过热的现象。举个例子，最近疫苗概念被爆炒，其中被当做疫苗冷链物流龙头的某股，在周末已经公告其第三方医药冷链物流业务在手订单仅5万元的情况下，昨天依然实现7连板的走势。这种严重脱离基本面的炒作，已经不算是博弈了，完全就是“博傻”，这种情况也很让人担忧。

　　其实上述现象反映出的一个背后的事实，可能就是增量资金开始不足，资金只有更多的聚集到少数品种上，市场逐渐回到存量博弈的状态。

　　技术上来看，7月7日-7月15日的高位放量震荡，沪指在3400左右形成了一个筹码堆积区，目前指数已逼近该位，但从量能水平来看，要突破这个筹码堆积区的压力的难度不小，后市存在构建双头的可能性。创业板指虽然大概率会创新高，但也存在量价背离的现象，如果后市创新高后，成交量却不能创新高，可能也会面临锐叔在7月中旬提到过的，天量之后见天价的情况。

　　总之，目前锐叔还是维持8月区间震荡的判断，而短线在连续上涨后则存在较大冲高回落的可能。而相对于区间震荡的格局，比较合理的的就是反向操作，即大涨后逐步减一些仓，大跌后就逐步加一些仓位。

　　板块和热点方面，盘面上，涨停个股主要集中在军工、医药两大题材上，半导体芯片、汽车产业链、深圳本地股、消费电子等也出色表现。

　　军工再度涨停潮，包括卫星导航在内，涨停股数量超过50只。军工之所以在休整两天后再度爆发，主要是在周末消息面上再次迎来催化。中共中央政治局7月30日下午就加强国防和军队现代化建设举行第二十二次集体学习，强调当前和今后一个时期奋力推进国防和军队现代化建设。后市来看，这个板块有机会继续保持活跃状态。根据券商军工行业明星分析师的观点，后市可以关注这几个方向：1）国防信息化成长性突出，且作为TMT在军工板块的映射，估值具备向上空间；2）航空装备，在国防现代化建设中需求迫切且确定，有望带动产业链业绩提升；3）以国庆阅兵出现的东风系列、红旗系列等为代表的是航天相关特种装备，是现代化战争中的国之利剑，国之天盾。

　　以疫苗为代表的医药生物股继续涨停潮，疫苗研发、包装、运输存储、注射、溯源等各个环节目前基本上都已被资金挖掘。锐叔昨天看到一位网友提到，疫苗主要原材料有填料、培养基、胰蛋白酶等，很多企业开始囤积原材料了。这个倒可能是个新方向，大家可以去挖掘一下。

　　深圳本地股的启动主要是深圳经济特区成立40周年预期，而导火索则来自于一篇《中国科学院院刊》刊发的题为《“十四五”时期，如何优化我国的行政区划设置？》的评论文章。该文“支持深圳、青岛、大连、喀什升格为直辖市”。而在此之前，中央党校主办的《学习时报》曾发表标题为《“三区”叠加 扩权赋能 探索建设大深圳统筹合作示范区”》的整版文章。文章强调，深圳都市圈不是寻求行政区划上的扩容，而是借助飞地经济、同城化、经济圈，做大做强自己的统筹范围。目前离深圳经济特区成立40周年还有20多天，届时深圳到底会收到什么样的政策红包，市场应该还是充满期待的。因此，短期这个方向仍有望继续得到资金关注，喜欢短线的朋友也可多留意一下。

　　昨天还有一个没太引起大家注意的一个方向，就是科创板，科创50指数昨天大涨超7%。科创板的大涨并不意外，锐叔早在7月23日的早评中就提示过，“回顾当初创业板首轮大规模解禁后，短期创业板指数的表现反而明显强于主板，且向下的拐点也比主板来得更晚。最近又成立了多家科创板基金，正蓄势待发。所以，不排除科创板解禁反而带来‘黄金坑’，后市若遇回调，可以适当该关注一下”。从目前的势头来看，短期科创50指数有望去创新高，短线仍可关注。

　　除了上述方向外，结合今天盘前消息面，短线上还可留意一下数字货币和鸡蛋概念。最近数字货币的驱动因素也比较多，昨天央行召开2020年下半年工作电视会议，针对下半年的工作进行了部署，其中稳妥推进法定数字货币研发成为重点布局领域之一。另外，日美欧等七国集团（G7）正在积极推进央行数字货币（CBDC）方面的合作，拟协调于8月底到9月上旬在美国举行的G7峰会首脑会议上进行讨论。鸡蛋概念则有涨价因素驱动。统计数据显示，截至7月29日，全国主产区鸡蛋均价上涨至3.99元/斤，较月初上涨1.61元/斤，累计涨幅达67.65%，尤其是在下旬，涨势进一步加大，部分地区日度上涨幅度达0.2-0.3元/斤，目前除东北以及河北部分地区外，其他产区多已上涨至4元/斤以上，蛋鸡养殖全面进入盈利状态。

　　操作策略：周末消息面两大利好，叠加周末情绪上的酝酿，昨天大盘大涨并实现8月“开门红”。不过中期来看，流动性边际收紧，重磅会议有关货币政策的定调更趋谨慎、海外经济数据不佳、北上资金总体趋向净流出，将对市场形成压制。此外，在解禁、IPO等供给压力增大下，8月资金面上总体呈现紧平衡状态。因此中期市场呈现区间震荡概率较大，而短线冲高后，尤其是面对3400左右筹码密集区，存在较大遇阻回落可能性。操作上，建议目前控制仓位观望为主，重仓者注意利用短线上涨机会逢高控制仓位。中线可逢低关注消费电子、新老基建、新能源汽车产业链、黄金等方向。