南北车股票合并中国北车A股H股退市

南车股份合并中国北车A股H股退市

暂停两个月后，中国南车与中国北车的合并终于拉开了序幕。十二月三十日晚，中国南车、中国北车及多家相关上市公司同时发布公告，宣布将合并中国南车和中国北车。

宣布公布的合并计划，与21世纪经济报道12月初独家披露的合并计划大致相同，中国南车将以换股比例1:1.1向吸收合并中国北车全部A股和H股，中国北车将进行注销退市。两家新公司合并后将采用新名称和新代码等等。

据公告，合并双方初步拟定了新的中文名称：中国中车股份有限公司，简称中国中车。

北车退出

根据公告内容，中国南车与中国北车将以吸收合并中国北车的方式进行合并，即中国南车向中国北车全部A股和H股股东发行中国南车A股和H股，然后在A股和H股市场上市流通。新公司在合并后同时承担和承担中国南车和中国北车的全部资产，负债，业务，人员，合同，资格以及其他所有权利和义务。与此同时，合并后的新公司将采用新的公司名称和组织机构代码、股份简称和代码、法人治理结构、战略定位、组织结构、管理制度、公司品牌等等(股份简称和代码的更改取决于进一步的可行性论证)，以实现双方的对等合并。

根据换股方案，双方同意本次合并的具体换股比例为1:1.10，中国南车股份有限公司(以下简称"南车股份")的 A股换股价格和 H股换股价格分别为5.63元/股和7.32港元/股，中国北车股份有限公司(以下简称"北车股份")的 A股换股价格和 H股换股价格分别为6.19元/股和8.05港元/股。

兼并方案还指出，新公司的业务范围和产品类型在兼并完成后将大大增加，而且由于中国南车和中国北车的业务板块分布于不同的地域，涉及到更多的下属子公司，进一步增加了内部组织架构整合的复杂性，可能导致兼并后新公司的采购、生产、销售等各个业务板块的整合到位需要一定的时间；此外，中国南车和中国北车在兼并前都有完整的人员配置，兼并后新公司需要按照新的业务结构和管理架构进行人员整合，可能需要经过较长的过程。

所以，合并后的新公司在短期内要实现采购、生产、销售、人员、管理等各个方面的有效整合是很困难的，协同效应的发挥短期内可能难以达到预期。