瑞奇期货透露监管出手沪深交易所宣布“重点监控”

本周以来持续疯狂的可转债暴涨引来了监管介入。

周五（10月23日），上交所称，沪市共发生17起证券异常交易行为，上交所对此采取了书面警示等自律监管措施；将可转债交易情况纳入重点监控，对影响市场正常交易秩序、误导投资者交易决策的异常交易行为及时实施自律监管。

同一日，深交所也发文称，对“正元转债”“智能转债”“蓝盾转债”“万里转债”等涨跌异常的可转债持续进行重点监控，并及时采取监管措施。

深交所还表示，下一步，将继续深入贯彻“建制度、不干预、零容忍”九字方针，持续做好交易监管工作，加强交易与信息披露联合监管，研究完善包括临时停牌在内的可转债交易制度：

 近期，可转债市场交易活跃，价格大幅波动，个别可转债交易价格严重偏离公司股价。截至10月23日收盘，深市转股溢价率超过150%的可转债有3只，其中“横河转债”最高，达236.80%。可转债兼具债权性、股权性和可转换性等特点，持有人可按照可转债发行时约定的价格与时间将债券转换成公司普通股股票。可转债交易价格与公司股价高度正相关，当价格严重偏离时，可转债存在较大的估值风险，投资者应高度警惕、理性投资。

 

 

深交所认真做好可转债交易监管，严密防控交易风险。一是加强盘中实时监控，将涨跌异常可转债纳入重点监控，对异常交易及时采取监管措施。二是强化可转债交易核查，发现涉嫌违法违规及时上报证监会。三是深化交易与信息披露监管联动，主动关注、及时问询，督促上市公司做好信息披露，提高市场透明度。四是加大监管信息公开力度，通过每周监管动态向市场披露重点监控的可转债名单。

 

下一步，深交所将继续深入贯彻“建制度、不干预、零容忍”九字方针，持续做好交易监管工作，加强交易与信息披露联合监管，研究完善包括临时停牌在内的可转债交易制度，有效防范市场风险，切实维护市场交易秩序，充分保护投资者合法权益。深交所提醒投资者树立风险意识，理性合规参与交易，切忌盲目参与炒作，避免不必要的损失。

昨日晚间，正元智慧称收到深交所关注函。这可以算是监管层正式出手介入此轮可转债暴涨。 

此外，按照沪深交易所的要求，参与向不特定对象发行的可转债申购、交易的，应当以纸面或者电子形式签署《向不特定对象发行的可转换公司债券投资风险揭示书》。从10月26号开始，未签署《风险揭示书》的投资者，不能申购或者买入可转换债券，已持有相关可转债的投资者可以选择继续持有、转股、回售或者卖出。

大约从上周五至今，可转债市场突然“起风”，日日上演暴涨潮，每日均有大批个券涨至触发熔断机制，不少转债甚至触发二次临时停牌，今日智能转债、银河转债盘中涨幅甚至超过100%。

与之相随的，是换手率狂飙，数只个券相继出现十倍以上换手，智能转债今日换手率高达12939.41%。

值得注意的是，今日可转债市场出现大幅分化。早盘普遍高开，多只个券继续暴涨，但部分转债转为下跌。尾盘，多只转债跳水，银河转债盘中大幅震荡，上午时段一度涨超110%，午后涨幅大幅度回落，临近收盘一度跌超10%。

疯狂的行情之下，转债市场人气急速升温，成交量和成交额骤增。

沪深交易所数据显示，从上周五到本周一，两市可转债市场成交额处于两三百亿元区间内，周二猛增至超过700亿，周三突破800亿，周四放量至接近1200亿，今日更是超过了1900亿元。（下图，数据截至10月22日）

其中，智能转债今日成交额接近300亿元，银河转债超过200亿元。

网友评价：

从理论上来说，可转债是一种两全齐美的投资工具。可转债首先是公司债券，买了以后可以获得利息。但同时带有一个转的选项，即可以把债券转成公司股票。但这并不意味着其中没有风险。作为投资者要熟悉自己投资的项目，适可而止。

可转债对于大多数投资者可能还很陌生，这里给大家做个简单普及。可转债全称可转换公司债券。目前国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。

可转债作为一种低息债券，它有固定的利息收入;如果转股，投资者则可获得普通股的资本利得或股息收入。可转债具备股票和债券两种属性。当股市形势看好，可转债随二级市场的价格上升到超出其原有的成本价时，投资者可以卖出可转债，直接获取收益。当股市低迷，可转债和其发行公司的股票价格双双下跌。此时，卖出可转债或将转债变换为股票都不划算，投资者可选择作为债券获取到期的固定利息。当股市由弱转强，或发行可转债的公司业绩看好时，预计公司股票价格有较大升高时，投资者可选择将债券按照发行公司规定的转换价格转换为股票。

股市有风险，入市需谨慎，永远不会过时。此次个别可转债交易价格严重偏离公司股价的情况，被监管明察秋毫，介入监控属正常监管。随后相关法规政策推出，对促进可转债市场发展，保护投资者利益大有好处。