理财产品不能再“闭着眼睛”买了

在很多人的刻板印象中，银行理财产品属于“低风险”产品，一般都能保本保收益，实现“稳稳的幸福”。偏爱银行理财的金融消费者，有的人除了储蓄，有点闲钱就是买理财产品。但是，近日，多款净值型理财产品出现浮亏，而且大多是低风险固收类产品，有银行净值型理财产品近一个月的年化收益率更是跌至-7.18%，还有两家股份制大行还遭到投资者的集体控诉。银行理财产品还能放心买吗？

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　　投资者  一觉醒来少了1.5万元

　　“睡了一觉，接近1.5万元没了。”这让持有银行理财产品的刘先生无法接受。 

　　6月10日，“中信理财之乐赢成长净值半年开人民币理财产品”迎来半年一次的开放日。 

　　半年前，刘先生买了这款产品。6月9日晚，刘先生看了一眼银行APP，显示6月3日产品净值1.1458。 

　　然而，等到6月10日开放日这一天，产品净值更新，显示6月8日产品净值1.1302。5天时间，中间3个交易日，产品亏了1.36%。 

　　“6月4日、5日、8日这三个交易日，企业债上涨，同期国债指数下跌了0.03%，权益市场也涨得比较好，是什么样的神操作能让一款固收类的银行理财产品亏掉1.36%？”刘先生百思不得其解。 

　　资料显示，这款产品的起投金额是100万元，最短持有6个月。产品类型属于“公募、开放式、固定收益类”，风险等级为R3，适合平衡性、进取型、激进型客户投资者。 

　　从资产种类来看，该款产品主要投资两类，其中货币市场类和固定收益类资产以及其他符合监管要求的债权类资产不低于80%，权益类资产和其他类资产等投资比例0-20%。 

　　对于净值回撤的的原因，理财经理表示，6月3日的净值只是预估，目前更新了最新净值，6月9日的净值是1.1350。他还解释说，这款产品配置了部分债券资产，所以近期的确有回撤。

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　　银行  部分净值型理财产品跌破本金

　　刘先生的遭遇不是个例，净值大幅下跌、跌破成本价，近期不少银行理财的表现出乎意料。分析背后的原因，一是债市回调过大拖累银行理财的业绩表现，二是从摊余成本法变成市价估值法带来的变化。而从市场的反应来看，也是资管新规后的又一次大规模投资者教育，银行理财净值化转型提了很长时间，而这一次，让更多人意识到，净值型银行理财产品真的不保本。 

　　招银理财一款名为“季季开1号”的固收类理财产品，于4月17日成立，截至6月3日的近1个月年化收益率为-4.42%，该产品的净值也跌至0.9997元。另一款“季季开2号”固收类理财产品于5月13日成立，截至6月3日的近1个月年化收益率为-0.63%，净值跌至0.9996元。根据产品说明，上述两款理财产品均为定期开放型，每三个月开放一次，100%主投固收类资产。 

　　建设银行代销建信理财有超过10只理财产品净值跌破1，如“建信理财睿鑫最低持有90天开放第2期”理财产品于今年5月14日成立，最新净值是0.998669元；另一款代销“建信理财睿鑫最低持有60天开放第2期”最新净值0.998348元。 

　　平安银行的“平安财富-98天成长1号（净值型）人民币理财”，截至6月8日，该产品近一个月的年化收益率跌至-7.18%。 

　　据法定披露平台中国理财网上的数据，当前银行及理财子公司发行的二级（中低）风险等级的净值型理财产品中，已经有211只当前低于初始面值1元，占同类理财产品总数的2.4%。

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　　业界分析  理财产品“打破刚兑”

　　具体到亏损的原因，业内人士普遍认为，还是债券配多了，主要有两方面的原因，一是债市大幅震荡，部分银行理财配置债券比例大的话受影响就会比较明显；二是采用市价法估值。截至6月7日，有数据可查的3240只债券基金中，近1个月回报为正向收益或0的仅有261只，约92%的债券基金出现了亏损。 

　　融360大数据研究院分析师殷燕敏表示，近期出现浮亏的理财产品主要是受债市调整影响。固收类理财产品以投资债券资产为主，5月份以来债券价格不断下跌，导致大部分债券基金以及投资了债券市场的理财产品净值下滑。 

　　这一轮由债券市场震荡引发的净值回撤，暴露了资管新规下银行理财净值化转型的难题。不少投资人士表示，预计债市或将继续波动。海富通基金表示，6月市场将迎来1万亿特别国债的发行，同时为配合特别国债的发行，央行或调降MLF以及公开市场操作利率，市场对降准降息仍有预期，但交易的时间窗口或缩短。沪上某私募债券投资人士则表示，等赎回潮过去，或者可以稳定一些，总会有矫枉过正的过程。 

　　银行理财产品净值化转型说了很长时间，但这一波净值型银行理财表现也给广大投资者上了一堂投资者教育课，让大家在资管新规之后，重新认识了什么是净值化银行理财产品。对于投资者而言，“打破刚兑”已不再是口号了，是真实会发生的，在选择购买理财产品时，不能再闭着眼睛购买，而是要关注产品的投资范围、投资标的、风险等级、是否保本等。 （新消息报综合）