财富管理空间广阔 和合资产管理（和合资管）合规开展业务

原标题：财富管理空间广阔 和合资产管理（和合资管）合规开展业务 来源：上海证券报·中国证券

近两年随着市场变化及资管新规等政策落地，多类金融机构通道、经纪等业务受限或多少受影响，传统业务与经营模式被动或战略性主动发生改变。越来越多的金融机构都在往财富管理方向发力布局。其中包括体量较大的银行、券商、保险等金融机构。

此外，期货行业也开始在该行列之中崭露头角。期货传统行业多为单一的经纪业务模式，目前都在积极探索多元化经营模式，财富管理成了各家期货公司的布局点。主要原因是基于期货公司的专业性及市场渠道等优势，可以更好地融合进财富管理的业态中，为客户为投资人提供更好的配套服务。在打破刚兑的市场前提下，利用自身的专业性优势为客户提供更多的优质投资选择和建议。

期货行业入局财富管理，期货资管是不可或缺的重要一环，由于专注于衍生品交易，期货行业在财富管理领域最关键的作用就是发挥对期货行业的研究能力和在相关产品当中的作用。除了立足于本身的研发和期货商品管理，还需要加强与银行、券商等其他金融机构的合作。除了自身的财富管理产品外，也可开展基金销售等业务，做好金融超市，为其他金融机构代销产品做好服务。期货资管或成为整个财富管理行业的战略补充。

自1993年公司前身北海中天期货经纪有限公司成立至今，27年稳健发展，和合期货进入全新的2020年。这是中国金融全面开放的元年，也是资管行业格局重塑之年。在这样的背景下，增设了期货财富管理中心。

在充满不确定性的大环境中，获得确定性成长，和合期货的致胜关键，在于牢固树立的“底线思维”，对可能发生的法律风险、违规风险和道德风险展开系统性防范。和合期货认为，一家负责任的金融机构，必须为客户和社会创造长期价值，必须为从业者创造良性成长空间。

合法合规铸就长期价值

据中国期货业协会官方数据显示，目前全国持有基金销售牌照的期货公司只有25家，和合便是其中之一。与之成对照的是，在整个保险行业，持有基金销售牌照的，只有泰康、阳光、平安、中宏、中国人寿(27.620, -0.23, -0.83%)等不足10家机构。

和合期货作为持牌金融机构，具备了基金销售资格又符合期货公司全国开设分支机构展业的政策规定，相较于大部分财富管理机构受到的跨地区合规经营和异地展业的约束，和合期货掌握了强监管下的政策先机。

强监管下，刚性兑付被打破，投资杠杆被限制。促使金融机构和投资者将目光投向具备稳定长期投资价值的资产。以银行承兑汇票为底层资产的金融投资，近年成为这类低风险金融产品的代表。

投资人在选择投资产品时，要全面地了解产品发行人的资质，尽可能规避可能存在道德风险的金融产品：一必须是合规的金融机构发行的产品，和合期货的子公司和合资产管理（上海）有限公司是一家经中国期货业协会备案登记、受中国证监会监管的金融机构，所发行的产品需要经过中国证券投资基金业协会的备案审核。在“募、投、管、退”四个主要环节受到中国证券投资基金业协会、中国证监会的监管，同时中国期货业协会还会定期审查公司运营情况及资质情况，对于投向于信托计划的产品，信托计划全部经中国信托登记结算有限公司登记公示并由银保监局定期审查信托公司的合规性，可以说是层层审查、层层监管。相比私募类产品，资管产品的监管力度则更强。同时，投资者要警惕存在自融风险的产品，现在大多数投资人会被一些金融服务机构光鲜亮丽的表面所吸引，不少产品因实控人存在道德风险导致产品无法兑付，其股东主营业务与产品所投资方向高度一致，出现资金挪用，自融等现象，这些金融服务机构往往成为股东背后的“血牛”再加上私募产品监管较单一，增信措施较差，导致此类私募产品面临严峻的考验。而近年来私募行业缺乏监管导致发生道德风险的事件层出不穷。

和合期货资产管理团队全部由具有多年券商、信托、公募基金公司从业经验的职业经理人组成，公司设置全面完整的组织架构，设有九个二级部门，使团队更加专注于资产管理、产品研发、投后管理、勤勉尽责的服务于投资人。在选择交易对手时，需经风险决策委员会逐一分析、论证、投票，在不同的领域选择最强的交易对手进行合作，在地产基金、港股打新、海外基金、并购基金等全部与相应领域的头部机构进行合作。拥有严格的准入门槛，把好每一个产品的第一道关。

和合期货财富管理的抓手主要为三个，即资产管理人、理财客户、中介服务机构等，体现三者共赢。其中，资产管理人又分为主动管理和代销产品两部分内容；第二是建立一套完善的投资者培养体系和教育体系，形成自己专业的理财客户群体；第三个抓手是中间服务机构提高自己的内功，建立防火墙，提高工具手段等，在这个过程中形成财富管理系统。（CIS）