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9月23日，市场全天冲高回落，沪指录得四连阳，创业板指收跌。截至收盘，沪指涨0.44%，深成指涨0.1%，创业板指跌0.4%。
板块方面，银行、华为概念、车联网、CRO等板块涨幅居前，风电、光伏、眼科医疗、猪肉等板块跌幅居前。
总体上个股上涨和下跌家数基本相当。沪深两市今日成交额5510亿元，较上个交易日缩量237亿。
不知你是否发觉：中秋节后至今，A股在波动中有所好转。
来看近5个交易日（节前1天+节后4天）万得全A的走势，区间累计上涨0.7%↓
具体到A股三大指数，5天下来，触底反弹走势最明显的是上证指数，截至今天收盘已录得4连阳，5日累计上涨1.17%。
最不明显的，则是今天偏弱的创业板指，几乎原地踏步。
但这并不代表创业板真的“弱”。
把时间拉长到近一个月，你会发现：原来8月底以来，创业板一直守住箱体，不再创出新低；而同期，沪指“补跌”了。
如果你此前关注我们的推送，应该还记得，沪指近期的“大落→大起”，主要源于沪市占比较高的银行、煤炭、白酒等权重板块先跌后涨。
而在更偏成长风格的创业板，不管题材如何轮动，日线的波动逐渐平稳，其实也传递出“止跌”信号。
总之，随着美联储降息落地，叠加国内潜在的政策利好预期，大盘波动走强的趋势将更有望延续。基于这样的乐观判断，我们再来复盘一些细节。
1）白酒板块反弹
如我们上周日推送中预测，随着贵州茅台上市23年来首次实施注销式回购成为市场焦点，“茅王”和白酒板块早间都一度明显反弹。
今日上午，五粮液也在投资者互动平台上进一步释放暖意。
有投资者提问：“目前公司现金流特别充裕，对于股票回购或者特别分红，公司是否曾经组织过专题会议进行研究讨论？”
五粮液表示，对于上述事项，正在积极研究。
据中证报，目前机构观点对白酒板块有以下共识：首先，目前白酒板块估值接近2018年年底的低位；其次，头部酒企4.0%-5.5%的股息率为板块提供支撑；最后，白酒行业竞争加剧，不同价格带动销分化延续，建议把握动销优秀、回款确定性强的酒企。
但茅台午后翻绿了，全天成交额居市场之首（与深圳华强同为58.1亿元）。
这说明场内想要离场的资金，目前尚未出清。
同花顺数据显示，早上9:32~9:44，沪指第一波上攻，贡献度最大的个股就是贵州茅台，这也是白酒板块唯一的高光时刻。
值得一提的是，开盘前15分钟，也是宽基ETF全天最集中放量的时候。
10:10~11:05，沪指第二波上攻，最高涨至约2760点。
这时贡献度最高的，已经换回银行、油气、煤炭等红利+权重股了。
2）银行等红利股
为何以银行为首的红利股今天重拾涨势，带动沪指明显走强？
一方面，前期“接棒”领涨的保险板块今天仍在回调。
另一方面，8月末以来银行板块调整充分，股息率重新回升至具备吸引力的水平。有观点认为，叠加无风险利率水平再创新低，红利价值或将依然成为银行股的核心逻辑。
消息面上，上市银行中期派息时间表陆续出炉。根据公告，沪农商行将于9月25日派发中期现金红利，成为首家进行中期派现的银行。数据显示，11家已公告中期分红方案的银行合计派现金额达2181亿元。
长江证券表示，高频分红的模式将进一步增强银行股的红利价值吸引力，并且为追求获得全额股息分红，四季度将是红利型资金增配银行股的窗口期。
3）信息安全、信创
上周四以来，信创板块持续走强，今日录得3连阳，板块内信息安全概念领涨；华为概念、军工信息化、智能交通、通信设备等相关板块也跟随走强。
消息面上，近日黎巴嫩寻呼机爆炸事件持续发酵，引起国际社会的高度关注，国际社会对电子产品及网络安全的担忧急剧升温，也能带动A股相关炒作情绪。
9月20日，工业和信息化部办公厅印发《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》，其中在重点领域方面，针对工业软件领域、工业网络设备给出具体的更新目标。工业软件领域，设备更新目标要求，到2027年，完成约200万套工业软件和80万台套工业操作系统更新换代任务。
地方政策方面，近日，深圳市地方金融管理局还就《深圳市关于支持数字金融高质量发展的实施意见（征求意见稿）》公开征求意见。其中提出，推进深圳市金融信创攻关基地建设，完成银行、证券、保险等金融机构及合作伙伴信创攻关课题。
中信证券认为，疫情后数字化、云化的加速推进，以及远程办公场景的迅速渗透，使得企业信息安全的重要性日益凸显。建议关注平台化进展顺利的安全厂商，包括软硬一体化厂商，以及云原生平台厂商。
王斌
