客服
今日早盘，A股小幅震荡，上证指数、上证50、沪深300等均连续第4日反弹，科创50指数则冲高回落，微幅飘绿。
盘面上，CXO概念、煤炭、信息安全、电力等板块涨幅居前， 日用化工、粮食概念、BC电池、商业连锁等板块跌幅居前。
早间，A50期货指数直线拉升，截至发稿涨幅为1.02%。
信息安全持续高景气
信创概念今日继续走强，信息安全领涨，板块指数连续第3个交易日高开高走，放量大涨逾2%，创1个半月来新高。
大唐电信一字涨停，连续第5日涨停，股价创近2年半来新高；国华网安同样一字涨停，连续第4日封板；卓朗科技亦开盘涨停，连续第3日封板；恒为科技等逾10股纷纷强势涨停或涨超10%。
华为概念、军工信息化、智能交通、通信设备等相关板块跟随走强。 光庭信息、四维图新、电科网安、常山北明等批量涨停。
随着AI技术的广泛应用，网络安全和数据安全问题日益突出，AI安全技术的研究和应用成为全球关注的焦点。
特别是近日，关于黎巴嫩寻呼机爆炸事件持续发酵，引起国际社会的高度关注，国际社会对电子产品及网络安全的担忧急剧升温。
根据Gartner公布的数据估算，我国网络安全支出不到IT总支出的1%，而全球的网络安全平均支出占IT总支出的3.2%左右，我国网络安全增长空间巨大。
前瞻产业研究院也表示，随着《密码法》《网络安全审查办法》等信息安全领域法律法规政策文件不断出台、加速制定，信息安全市场需求加速释放，有望推动市场进入稳定增长期；并且“新基建”加速建设必将催生和引领新的信息安全需求，形成可观的增量市场。预计到2028年市场规模将达到7200亿元，年均复合增速为15.06%。
中信证券认为，疫情后数字化、云化的加速推进，以及远程办公场景的迅速渗透，使得企业信息安全的重要性日益凸显。建议关注平台化进展顺利的安全厂商，包括软硬一体化厂商，以及云原生平台厂商。
医药股走强
医药股早间整体走强，CXO方向领涨，板块指数放量高开，盘中一度大涨逾3%，开盘不到半小时成交就超过前一交易日全天成交。
睿智医药仅约8分钟就20%涨停，双成药业则连续第7日一字涨停，河化股份、百花医药等亦强势封板。
减肥药、免疫治疗、肝炎概念、幽门螺杆菌等板块也表现活跃，佛慈制药、浙江震元等纷纷涨停。
消息面上，美参议院军事委员会日前对外公布参议院版本2025财年国防授权法案（简称NDAA），其中纳入93项修正案，但不包含“生物安全法案”相关提案。这意味着“生物安全法案”今年立法成功可能性变小。
美国“生物安全法案”拟限制美国联邦政府与中国部分生物技术提供商开展业务往来。今年以来，该法案的立法进程，已多次扰动AH股相关上市公司股价走势。
如今年1月，参议院版本的相关提案形成，其提议，禁止与药明康德在内的生物技术供应商签订合同，以确保外国生物技术公司无法获得美国纳税人的资金。当时药明康德AH股应声暴跌，A股6个交易日3度跌停，H股12个交易日重挫超50%。
CXO是中国医药行业中发展最快的分支之一，根据沙利文报告，2023年中国药物研发及生产外包服务规模约占全球总规模的15.1%，预计到2028年，市场占有率有望提升到23.5%。
CXO相关上市公司的业绩也是高速增长。根据Wind数据统计，近5年来，药明康德、药明生物、康龙化成、凯莱英、泰格医药、九洲药业等超过15家AH股上市公司营业收入及归母净利润双双实现翻倍。
中信建投指出，随着美联储宣布降息，全球流动性边际改善，医药行业投融资景气度有望快速恢复，具备估值优势。随着降息周期开启，医药投融资有望逐步恢复，研发需求的提升将有利于具备全球竞争力的CXO龙头及细分领域龙头。
王斌
