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2024年中报季结束后，上市券商上半年发展情况已悉数披露，各家业绩有升有降。那么，2024年上半年，证券行业整体发展情况如何？
日前，中国证券业协会向业内公布了《证券公司2024年上半年度经营情况分析》。数据显示，2024年上半年，全行业共实现营业收入2033.16亿元，净利润799.90亿元，同比分别下降9.44%、5.95%。
从业务收入结构来看，上半年全行业实现自营业务收入826.20亿元，同比增长10.43%，收入占比超40%。同时，资管业务正在成为新的业绩增长点，全行业实现资管业务收入119.08亿元，同比增长8.62%。
自营业务同比增长超10%
贡献四成收入
2024年上半年，国内经济延续恢复态势，运行总体平稳，但较为复杂的内外部环境带来投资市场的不确定性，上半年上证综指下跌0.25%、深证成指下跌7.1%、中债总财富指数上涨2.4%。
在聚焦主责主业背景下，证券行业各业务升降不一，行业业绩短期承压。2024年上半年，全行业实现营业收入2033.16亿元，净利润799.9亿元，同比分别下降9.44%、5.95%。年化净资产收益率为5.36%，同比下降0.66个百分点。
从业务结构上看，2024年上半年自营业务、经纪业务、利息净收入、投行业务、资管业务等业务收入分别占营业收入比例40.64%、25.74%、10.43%、7.82%、5.86%，行业业务结构保持稳定。
从业务收入来看，证券公司自营业务为增幅最大与收入贡献最大业务。上半年，全行业实现自营业务收入826.20亿元，同比增长10.43%，收入占比达到40.64%。截至2024年上半年末，证券行业自营业务规模6.14万亿元，行业自营业务投资结构保持稳定。
此前中证协公布数据显示，147家证券公司各主营业务收入分别为：代理买卖证券业务净收入（含交易单元席位租赁）464.45亿元、证券承销与保荐业务净收入135.74亿元、财务顾问业务净收入22.36亿元、投资咨询业务净收入25.91亿元、资产管理业务净收入119.08亿元、利息净收入212.15亿元、证券投资收益（含公允价值变动）826.20亿元。
截至2024年上半年末，147家证券公司总资产为11.75万亿元，净资产为3.01万亿元，净资本为2.23万亿元，客户交易结算资金余额（含信用交易资金）1.83万亿元，受托管理资金本金总额9.27万亿元。
资管业务成为新的业绩增长点
财富管理转型加快
从业务发展来看，资管业务正在成为新的业绩增长点。近年来，证券公司持续提升主动管理能力，资管新规下业务转型成绩初显，资产管理体现业务韧性。上半年，全行业实现资管业务收入119.08亿元，同比增长8.62%，为上半年增幅第二大业务。
中证协提到，证券行业提升资管业务主动管理能力，为投资者提供多元金融服务。证券公司建立“资管子+公募子”布局，持续丰富资管产品组合，实现产品优势互补。截至2024年上半年末，证券行业获得公募业务牌照的证券公司或资管子公司达到14家。
规模方面，截至2024年上半年末，证券行业资产管理业务总规模为9.27万亿元，同比上升1.17%。以主动管理和净值化为代表的集合资管计划规模占比和公募产品规模持续提升，其中集合资管规模2.94万亿元，同比增长11.39%，规模占比由2020年末的14.67%提升至2024年6月末的31.73%；公募基金（含大集合）规模1.06万亿元，同比增长9.74%，规模占比达到了11.41%，资管业务结构持续优化。
财富管理转型方面，证券公司积极搭建多层次买方投顾配置服务体系，推进特色化服务，进一步提升投资者获得感。截至2024年上半年末，已有30家证券公司获得基金投顾业务资格，证券投资顾问达到7.8万人。2024年上半年，证券行业实现证券投资顾问及基金投资顾问净收入19.36亿元，同比增加17.05%，收入占投资咨询收入比例提升至74.73%，基金投顾业务有着较大的发展空间。
同时，证券公司深入探索代销产品长期可持续发展道路，财富管理业务加快从“重销售”向“重保有”转型，截至上半年末，证券公司代理销售金融产品保有规模3.07万亿元，同比增加4.95%。
助力发展新质生产力
上半年服务32家科技创新型企业IPO
投行业务领域，证券行业积极发挥自身专业优势，扎实服务国家战略和实体经济直接融资，持续提升服务科技创新能力，引导资源流向科技创新、先进制造、绿色发展等关键领域，为新质生产力的形成提供有力支持，助力经济实现高质量发展。2024年上半年，证券行业服务实体经济直接融资2.55万亿元。
一是积极提高与科技创新和新质生产力相匹配的金融服务能力。2024年上半年，证券行业共服务32家科技创新型企业在科创板、创业板、北交所首发上市，实现股权融资190.63亿元，IPO家数占全市场的72.73%，融资金额占58.67%。
债券融资方面，证券公司上半年承销科技创新公司债券共计208只，融资规模达2437.31亿元，较去年同期增长一倍，证券公司在推动科技创新、促进新兴产业升级方面的能力持续提升。
二是加大绿色金融项目布局，服务经济社会全面绿色转型。2024年上半年，证券公司作为绿色公司债券主承销商或绿色资产证券化产品管理人共承销（或管理）债券（或产品）59只，金额达670.06亿元。截至2024年上年末，共8家证券公司获准参与碳排放权交易，证券行业积极回应国家“碳中和”目标，紧密参与并推动中国碳市场发展进程，主动履行社会责任。
三是发挥专业引领作用，培育各类中长期资金入市。新“国九条”明确要求完善适配长期投资的基础制度，构建支持“长钱长投”的政策体系。证券公司控股的私募子公司和另类子公司是私募股权投资行业重要的专业化力量，为早期发展企业提供稳定的资金支持。
截至2024年上半年末，证券公司私募子公司管理的产品实际募集金额达6541.91亿元，较上年末增长2.46%；证券公司及其另类投资子公司IPO项目跟投资金投入超350亿元，证券公司努力促进耐心资本形成，为增强资本市场稳定性贡献力量。
深入推进双向开放
外资机构布局中国市场持续提速
对于外资参控股券商2024年上半年的发展情况，此次通报中也有所展示。
截至2024年上半年末，全行业共有18家外资参控股证券公司，其中外资控股10家（外资全资3家）。2024年上半年，外资证券公司总资产合计6220亿元，占行业整体比例约为5.30%，营业收入合计140亿元，占行业整体比例约6.89%。
近年来，我国金融市场双向开放不仅丰富了境内金融市场投资主体，同时也为境内机构参与境外投资创造条件，进一步促进了资本市场健康发展。
一是外资机构布局中国市场的进程持续提速。2024年上半年，中国证监会核准设立法巴证券（中国）有限公司，并受理日本瑞穗金融集团在中国设立证券公司的申请。同时，核准汇丰前海证券开展融资融券业务。越来越多外资机构拓宽业务布局，印证了我国资本市场开放和国际化进程在稳步推进，也表明中国资产是全球投资者难以忽视的重要投资标的。
二是跨境市场空间不断提升，互联互通机制不断打开。在机构化及国际化趋势下，证券公司持续深化国际化战略布局，对接境内外跨境投资需求，为业务发展寻找新的增长点。
截至2024年上半年末，证券公司开展的跨境业务存量规模为8109亿元。其中，跨境场外衍生品存量规模约5850亿元，占比达72.14%。上半年证券公司代理客户港股通交易金额4.28万亿港元；通过香港子公司积极服务沪深股通交易金额14.84万亿元人民币，有效促进了市场的活跃和发展。
王斌
